2015年度全球数字货币（区块链）创业投资报告，2015年全球共发生数字货币/区块链投资事件65起，披露金额达到了4.9亿美元，较2014年总投资额3.61亿美元增长35.73%
资本寒冬已持续了近半年之久，其影响似乎仍在持续，即便如此，就2015年全年来说，数字货币（区块链）创新与资本之间，依然碰撞出炽热的火花。
根据巴比特“币创投”栏目的数据统计，2015年全球共发生数字货币/区块链投资事件65起，披露金额达到了4.9亿美元，较2014年总投资额3.61亿美元增长35.73%（图1，笔者注：这里并未算上16年初发生的几起融资事件，为了更好地展现出行业的趋势，下文中的数据，已计入了最新的几起融资事件），截至发稿时，整个行业的累积融资金额已突破10亿美元大关。此外，也有几家比特币创业公司，正朝着“独角兽俱乐部”的目标大步迈进。
图1: 行业融资金额年度统计（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
2015年上半年，比特币公司coinbase、21 Inc、Circle接连引爆三枚重磅炸弹，在美国风险投资公司Andreessen Horowitz、芯片制造商高通公司（Qualcomm）、纽约证券交易所（NYSE）、金融巨兽高盛（Goldman Sachs）等巨头公司的参与下，三家创业公司共计获得2.41亿美元巨额融资。
然而进入下半年后，资本市场开始降温，并且随着区块链概念的兴起，VC的风向似乎也发生了转变，传统金融巨头纷纷开始尝试布局区块链或分布式账本项目。前摩根大通商品一姐Blythe Masters空降区块链行业之后，一股私链风潮开始掀起，在过去一年中，非比特币区块链项目融资共计发生13起，融资金额达到了1.293亿美元，较14年的2290万美元大幅增长了564％ 。
一、发展与趋势
1. 2015年风险资本总体偏爱比特币
过去一年，与比特币相关项目或公司的融资金额为43063万美元，占总融资的76.9%，其中又多与交易或挖矿相关，可见VC仍偏爱风险较低、成熟度较高的项目。（风险投资虽带有“风险”两字，但风险投资人会是慈善家么？talk is cheap, show me the code ！）
2. 比特币扩容之争放缓风险资本步伐
在过去的一年里，业内对比特币扩容问题进行了大量的争论，甚至有开发者退出了这一社区，这在一定程度上也引发了部分投资人的担忧，美国风险投资公司合广投资(Union Square Ventures)合伙人弗雷德·威尔森（Fred Wilson）近期就撰文表示：
“比特币社区今年有可能发生严重危机，但危机也是解决问题的契机。”
3. 私链（联盟链）项目获得传统金融巨头的青睐
Blythe Masters所在的数字资产（Digital Asset）公司，最近从13家金融巨头公司手中拿到5200万美元，其明星团队阵容在首轮中的估值，就已达到了2亿美元天价，这让不少草根出生的创业公司感叹“伤不起”。然而，这类阵容豪华的私链创业公司，得到的也只是传统金融公司的支持，万维网名人堂成员之一，Andreessen Horowitz的创始人马克·安德森（Marc Andreessen）就曾多次发布推文，表示不看好此类项目。此外，已获得42家主流银行支持的联盟链创业公司R3 CEV，也极有可能引爆下一笔巨额融资。
然而，这样的新闻在币圈内并没有引起多大的关注，就好比是说“你融资几毛还是几亿，既然与我无关，我又鸟你作甚？”，简单说大部分人还是看戏的心态。
二、数据分析
截至2016年1月22日，巴比特“币创投”共统计过去一年全球数字货币/区块链投资事件69起，披露金融达5.599亿美元，平均投资额811万美元。
从风险投资流向的细分领域来看（图2，图3），钱包支付／汇款领域投资事件16起，占比19%；投资额9779.5万美元，占比17%；交易领域投资事件13起，占比19%；投资额12116.25万美元，占比22%；矿业硬件领域投资事件6起，占比9%；投资额15540万美元，占比28%；比特币区块链（API、智能合约、商业应用等）投资事件21起，占比30%；投资额5628万美元，占比10%；非比特币区块链／竞争币领域投资事件13起，占比19%；投资额12930万美元，占比23%；
图2: 行业公司融资次数分布（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
图3: 行业融资金额分布（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
从投资轮次来看，种子轮投资事件共37起，占比53.62%，融资金额4011万美元，平均每起事件融资108.4万美元；A轮投资事件共22起，占比31.88%，融资金额19264.75万美元，平均每起事件融资875.67万美元；B轮投资事件共6起，占比8.69%，融资金额8868万美元，平均每起事件融资1478万美元。值得一提的是，2015年进入C轮的公司有4家，它们分别是Coinbase、Circle、21 Inc、BitFury，融资金额共计达到26100万美元，平均融资额为6525万美元。
有人曾统计过一些数据，称：
“一般进入A轮的50个项目，最终只有4.8个能进入C轮，而且绝大部分项目都死在了A轮前，同时，获得A轮的项目也有74%倒在了爬向B轮的路上。”
可见，能撑到C轮不死的创业公司，不是小强型的，就是属于狮子型的。
图4: 行业融资轮次分布（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
图5: 行业融资金额分布（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
从投资金额来看（图6），大于2000万美元的有8起；1000万－2000万美元之间的有5起；200万－1000万美元之间的有16起；100-200万美元之间的有17起，其余23起投资事件均小于100万美元。
图6: 单笔金额超过100万美元的融资事件（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
从风险投资的地域分布来看（图8，图9），美国地区共发生投资事件37次，占总投资事件的54%，投资额46474万美元，占总投资额的83% ；欧洲地区发生投资事件13起，占比19%，披露投资额5599万美元，占比10%；亚洲地区发生投资事件14起，占比20%，披露投资额2239.75万美元，占比4%；其他地区仅发生投资事件5起，占比7%，披露投资额1681万美元，占比3%；
由此可见，美国市场仍是资本青睐之地，其中加州硅谷与纽约华尔街，已成为2015年数字货币和区块链行业的融资风暴中心，前者更偏向公有链项目，后者则偏向于私链项目（例如Digital Asset以及R3 CEV）。
仅从比特币挖矿与交易领域来看，实际上，中国地区在这方面的发展，要远远超过其他市场 (图7)。
图7: 比特币全网算力分布（数据来源：http://blockmeta.com/）
举个例子，由浙江清华长三角研究院杭州分院发起成立的数贝投资，其区块链投资基金总金额达到了6亿元人民币，截至去年11月份，该基金已有1.8亿元人民币投资到位，其中有多数是用于比特币矿机的研发与制造，这也验证了中国市场在数字货币挖矿领域的领先地位，但由于国内有很多项目选择隐藏投资情况，笔者也没有精力去一一求证，因此这些数据也就没有计入本文。
此外，国内也先后涌现了多家巨头公司开始布局区块链项目，例如，万向集团就于去年9月份宣布设立了5000万美元区块链基金，专门投资有商业前景的区块链应用技术项目。据悉，在前期阶段，万向区块链基金已投资了一些基于以太坊平台的区块链项目。
总的来说，在数字货币和区块链的投入方面，中国市场还是要落后于美国市场，值得注意的是，硅谷创业公司累计获得的风险投资已超过了5亿美元，占据全球总投资的一半多。
当然，随着中国央行官网表态，称发行数字货币是其战略目标之后，相信在接下来的一年，国内的资本也将加速投入这一市场。
图8: 融资事件地域分布（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
图9: 融资金额地域分布（数据来源：http://www.8btc.com/vc）
三、2015年数字货币（区块链）行业十大投资事件
关于这一部分内容，相信不少人都听说过这十大投资事件，笔者这里将十大投资事件的10位主角“请”到了一块儿，你能认出几位？（图10）
图10: 十大融资公司首席执行官
1. 比特币硬件公司21 Inc（融资1.16亿美元，C轮）
在业内，21 Inc这家公司显得颇具神秘色彩，多数的媒体报道，只提到说21 Inc 拿到了1.16亿美元巨额融资，创下了数字货币领域内的最高融资记录，却并未具体指明是哪一轮。其前身21e6在首轮融资中拿到过505万美元，投资者是PlaySpan首席执行官Karl Mehta，以及Winklevoss Capital（文克莱沃斯双胞胎兄弟的投资基金），而在转型之前，这家公司还只涉足于比特币挖矿。2015年三月份，当21 Inc宣布获得Andreessen Horowitz、RRE Ventures、香港乾源资本（Yuan Capital）、思科（Cisco）、芯片制造商高通（Qualcomm）、PayPal联合创始人彼得·泰尔（Peter Thiel）、eBay公司联合创始人杰夫·斯科尔（Jeff Skoll）、Dropbox公司首席执行官 德鲁·休斯顿（Drew Houston）、Expedia首席执行官达拉·霍斯劳沙希（Dara Khosrowshahi）、Zynga公司联合创始人马克·平卡斯（Mark Pincus）的投资之后，笔者的肾上腺素是上升的。从严格意义上来讲，这笔1.16亿美元是两轮融资的金额，也就是Series B+Series C。而在不久之后，Andreessen Horowitz合伙人Balaji S. Srinivasan(图11)便接替了Matthew Pauker，出任了21 Inc公司的掌门人（CEO）。
图11: 21 Inc首席执行官Balaji S. Srinivasan（图片来自网络）
然而，近一年时间的打磨，21 Inc公司所公布的产品，仅仅是一款比特币开发者电脑，此外该公司还申请了一项“数字挖矿电路”专利，而其建立的21 Inc.比特币矿池，仅占当前全网算力的0.85 %，然后……就没有然后了，感觉略有点坑爹？没用过这款21比特币电脑，因此我也没有发言权，但笔者衷心希望21 Inc这家公司能够做出牛逼的产品。
2.Coinbase（融资7500万美元，C轮）
Coinbase，这个在行业中几乎无人不知的名字，如今它已经成长为一家综合型比特币服务平台，另一家知名比特币支付公司Bitpay，曾与其展开过激烈的竞争，然而Coinbase终究还是胜出了一截。2015年一月份，Coinbase宣布完成C轮7500万美元融资，投资方包括DFJ Growth、Andreessen Horowitz、Union Square Ventures、Ribbit Capital、纽约证券交易所（NYSE）、财富500强金融服务集团USAA、西班牙外换银行BBVA以及日本电信巨头DoCoMo。Coinbase首席执行官Brian Armstrong（图12）在接受媒体采访时曾表示：
“这些聪明的钱，完全无视了（比特币）市场价格的低迷，他们更关心的是整个网络中所发生的基本面……而这些指标，看起来都棒极了。”
图12: Coinbase首席执行官Brian Armstrong（图片来自网络）
这笔融资，使得Coinbase累计融资达到1.06亿美元，奠定了其行业领航者的地位，然而它也因为扩容事件的站队，一度被bitcoin.org视为一家山寨币公司，并遭到了删除对待。
此外，Coinbase平台上的审查也是非常严格的，不少用户也曾抱怨过这一问题。但总的来说，Coinbase还是一家值得尊敬的公司。
3.数字货币集团（融资金额未知）
将数字货币集团（Digital Currency Group）放在此处，可能会有较大的争议，因其本身就专注于投资比特币和区块链公司。至今，DCG所投资的行业公司已超过了57家，其中包括Chain、 Circle、Coinbase、Ripple以及Xapo，此外，行业领先媒体Coindesk也被其收购，但具体成交金额并没有披露。2015年10月28日，DCG宣布获得了一笔基金，投资者包括支付巨头万事达卡（MasterCard）、加拿大帝国商业银行（CIBC）、纽约人寿保险公司（New York Life）在内的11家公司。
图13: DCG首席执行官Barry Silbert（图片来自网络）
有趣的是，这家公司的CEO 巴里·希尔伯特（Barry Silbert，图13），还是一位著名的私链看贬者，他曾说：
“我认为他们终将失败，现在致力于开发私有区块链项目的银行工作人员，最后都会离开银行，去为那些基于公共区块链的初创公司工作。”
4.数字资产公司（Digital Asset Holdings）（融资5200万美元 A轮）
Blythe Masters（图14），一位叱咤华尔街的女性，被人称为“华尔街女皇”、“CDS之母”，当她加入一家区块链公司并出任掌门人的时候，整个金融届都为之震惊。这一消息公布之后，有人曾唏嘘道：”金融界第二牛逼的女性……如今居然沦落到搞比特币去了……”，后来才发现，人家根本和比特币无关，是打算搞私链去了。
2016年1月22日，DAH宣布获得A轮5200万美元融资，其中澳洲证券交易所（ASX）和Blythe Masters的老东家摩根大通是领投方，前者大约投了1050万美元，后者据传是投了750万美元，其他投资方包括芝加哥交易所集团、埃森哲、德意志交易所、花旗集团、法国巴黎银行、桑坦德银行等。据知情人士透露，这轮融资属于超额完成，其估值也从之前传闻的1亿美元，翻倍至2亿美元。
图14: DAH首席执行官Blythe Masters（图片来自网络）
看上去如此牛x轰轰的区块链公司，在过去的一年中又做了哪些事呢？
- 连续收购了区块链创业公司Hyperledger、Bits of Proof以及Blockstack.io；
- 从SunGard、SWIFT证券部、摩根大通和高盛那挖来了4名高管；
- 宣布加入了Linux基金会的开放式账本项目（Open Ledger Project），提供了一些代码，并贡献了“Hyperledger”品牌名；
- 拿到5200万美元融资，之后又击败了400位竞争者，从澳洲证券交易所（ASX）手中拿到一份核心技术系统替换合同；
5. Circle（融资5000万美元 C轮）
2015年4月30日，比特币金融服务初创公司Circle宣布完成C轮5000万美元的融资，值得注意的是，这一轮融资的领投方是投行界的巨无霸高盛，以及国内的IDG资本。截至目前，Circle公司披露的三轮融资，共计拿到了7600万美元，另外，该土豪公司还拿到了纽约州的第一张BitLicense许可证。
Circle首席执行官杰里米·阿莱尔（Jeremy Allaire 图15）在接受媒体采访时表示：
“我们提出了这种法币和数字货币混搭的模式，这可以给用户带来数字货币的优势，包括即时结算、全球互用性、无交易费且高度安全。”
图15: Circle首席执行官Jeremy Allaire（图片来自网络）
6. Ripple（融资3200万美元 A轮）
讲到这笔融资，得先讲讲这家公司的名字。Ripple本来是不叫Ripple的，最初的时候它的名字是OpenCoin，后来这家公司觉得这个名字太逊，于是就换成了Ripple Labs，再后来，该公司发布了一项Interledger（互联账本）协议，公司也正式改名为Ripple，意指其产品已走出了实验室。
2015年5月19日，Ripple宣布A轮融资2800万美元，投资方包括IDG资本、芝加哥商业交易所集团（CME Group）、全球数据存储厂商希捷科技（Seagate Technology）、杨致远的雨云创投公司（AME Cloud Ventures）等。
10月份，桑坦德银行集团投资基金又向该公司注入了400万美元，至此，Ripple的A轮融资最终以3200万美元完美收官。截至目前，Ripple公司融资总金额已达4100万美元。
可以说，Ripple是行业中最先向银行抛出橄榄枝的公司，其一直走的，也都是“高大上”路线，不过在今天，Ripple也遇上了一位非常强大的竞争对手 —— R3 CEV，至少从目前来看，后者的合作伙伴名单是要远远比Ripple耀眼的。
关于Ripple的两位创始人Chris Larsen（图 16）和Jed McCaleb之间，也有很多精彩的故事，这里便不再细说。
图16: Ripple首席执行官Chris Larsen（图片来自网络）
7. Chain（融资3000万美元 B轮）
2015年9月10日，硅谷区块链创业公司Chain宣布获得B轮3000万美元融资，投资方包括Visa公司、纳斯达克（NASDAQ）、花旗风投、RRE Ventures、Orange SA等金融巨头。
Chain首席执行官Adam Ludwin（图 17）表示：
“智能的区块链网络，能从根本上改善资产的移动，很高兴我们能够与这些机构进行合作，我们相信，他们能够充分利用这场即将到来的市场格局变动。”
图17: Chain首席执行官Adam Ludwin（图片来自网络）
2015年6月，Chain成为纳斯达克Linq区块链平台的合作伙伴，到了年底，Chain还宣布成为首例在Linq平台上发行股份的公司。
8. itBit（融资2500万美元 A轮）
2015年5月份，比特币交易所itBit宣布已在A轮中获得2500万美元融资，投资者包括RRE Ventures，Liberty City Ventures等，此外，itBit还获得了纽约金融服务部门（NYDFS）颁发的营业执照，成为该州首个获得营业执照的比特币公司。8月份，itBit还透露了一个银行链（Bankchain）项目，这是一个私有的共识账本系统，旨在吸引企业金融机构。
itBit的首席执行官Charles Cascarilla（图 18）说：
“如果你规避金融系统，那么比特币永远也不会被广泛采用而成为主流，因此你要参与它。这并不意味着比特币就不具有颠覆性了。它是重要且有价值的技术，但如果你不能与传统的金融系统对接的话，比特币的这种颠覆性就不能充分发挥其潜力。”
图18: itBit首席执行官Charles Cascarilla（图片来自网络）
9. BitFury（融资2000万美元 C轮）
2015年7月，比特币挖矿公司BitFury宣布获得一笔2000万美元投资，截至目前，该公司的融资总额达到了6000万美元, 而其自有矿池的算力目前约为156.51 PHs，占比16.18 % ，要落后于国内的蚁池（AntPool 26.01 %）和鱼池（F2Pool 23.70 %）。
此外，BitFury已推出了他们的16纳米芯片。
图19: BitFury首席执行官Valery Vavilov（图片来自网络）
10. KnCMiner（融资1500万美元 B轮）
2015年2月，国外的二号种子挖矿选手KnCMiner宣布获得1500万美元B轮融资，此轮融资由国际风险投资基金Accel Partners领投，其它投资者包括斯德哥尔摩矿业公司GP Bullhound以及Creandum。加上14年九月份融得的1400万美元，该公司共计获得融资2900万美元。
然而就目前来看，KnCMiner手中掌握的算力并不是很多，其自有矿池算力，当前仅占全网的2.89 %，要远远落后于BitFury。
图20: KnCMiner首席执行官Sam Cole（图片来自网络）
2016年会有哪些看点？
2015年已经过去，那在接下来的2016年，又会有哪些精彩看点在等着我们呢？
先提两家公司，在接下来的一年，它们极有可能会拿到巨额融资，甚至可能冲击21 Inc的1.16亿美元融资记录。
首先要提的这家，正是处于比特币扩容之争中心的Blockstream，不管你喜欢还是厌恶，Blockstream就在那里，而且还非常牛逼，天使轮拿到2100万美元，投资者包括LinkedIn联合创始人兼Airbnb董事会成员雷德·霍夫曼（Reid Hoffman）、科斯拉风险投资公司（Khosla Ventures）、加拿大种子基金Real Ventures等，雇了一大帮开发人员，而且很多都是大牛。抛开比特币发展方向的问题，不管是侧链（sidechain）还是闪电网络（lighting network），这家公司正在开发的技术，都是非常惊人的，此外，Blockstream最近还“傍”上了普华永道这条大腿……
然后就是R3 CEV，虽然笔者并不看好他们，但拿笔大钱这种事情，他们应该是没什么问题的。
文章最后，提三个悬念：
悬念1. 私链投资是否会超过公链投资？
悬念2. 国内能否来笔大的？
悬念3. 明年行业能否诞生一家，甚至数家“独角兽”公司？
文/Emusher
稿源：巴比特
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